99阅读网

手机浏览器扫描二维码访问

第九百零九章 利与力一（第2页）

“期权定价，是所有金融应用领域数学上最复杂的问题之一。”

“73年，由费希尔·布莱克和脉轮·斯科尔斯合着并发表了一篇具有里程碑意义的论文《期权定价和公司债务》（thepricingofoptionsandcorporateLiabilities），在文内描述了一种判断看涨期权价格的方法。”

“你应该知道，看涨期权是一种赋予持有者在未来某个特定日期，以特定价格购买某种金融资产（标的资产）的权利（但不是义务）。”

“同样是73年，芝加哥交易所正式建立期权交易市场，得州仪器公司也很快推出了一款用于计算期权价值的计算器。。”

“有了它们，虽然期权交易的安全性得到了显着改善，风险也被大幅降低了，但不管是布莱克-斯科尔斯提出的期权定价模型，还是芝加哥期权交易所给出的期权定价计算公式，亦或者得州仪器公司推出的期权定价计算器，都无法令所有人满意。。”

“比如在77年，佳莱教授等经济学者利用芝加哥期权交易所上市的股票期权数据，首次对布莱克-斯科尔斯模型进行了检验。”

“他最后得出的结果为，该模型对平值期权的估价令人满意，特别是对剩余有效期限超过两月，且不支付红利者效果尤佳；对于高度增值或减值的期权，模型的估价有较大偏差，会高估减值期权而低估增值期权；。对临近到期日的期权的估价存在较大误差。。”

“以及离散度过高或过低的情况下，会低估低离散度的买入期权，高估高离散度的买方期权。”

“但是从总体而言，布莱克-斯科尔斯模型（简称b-S模型）仍是相当准确的，是具有较强实用价值的定价模型。”

“基于动态套期保值策略的b-S定价模型公式，使期权交易的风险控制成为可能，从而促进了衍生品市场的发展。”

“。。！？”布鲁默此时看向大卫的目光有些发愣。。

他无意识的舔舔嘴唇，脑海里闪过几个念头，试着问道：“你想把b-S模型放入。。我们的数据中心？”

“是的！”

大卫从桌上找到纸和笔，边写边说道：“我们建立数据中心的初衷，就是为了解决收集整理数据的困难，并利用它帮助我们节省掉许多步骤繁琐的计算性问题。。”

“现在，我们有了可以套用的b-S期权定价模型计算公式，就让数据中心的强大计算能力发挥出更多的优势～”

大卫在纸上写完了几行字，放下笔说道：“70年，Ibm公司研究员埃德加·弗兰克·科德（EdgarFrankcodd），通过一篇名为《大型共享数据库数据的关系模型》的论文，开启了关系数据库时代。”

“75年，Ibm公司又发布了最新的激光打印机技术。。”

“76年，西莫·科雷创立的公司crayResearchInc，与宾夕法尼亚大学合作推出超级计算机cray-1，以每秒1。5亿次的浮点运算量开启了超级计算机的新时代。”

“据我所知，近两年Ibm和hp公司都在抓紧时间组织人手，建立自己的超级计算机。。”

“另外还有摩托罗拉、康柏、索尼、菲利普、因特尔和苹果公司等在计算机行业发展领域的先行者，也在积极推动着计算机科技的快速发展。”

“所以甲骨文帮我们成功建立的oracle数据库，虽然足以让它被写进历史，但它在我计划中还有很多可以被挖掘出来的潜力！”

“比如呢？”

“把它和超级计算机结合起来？我们要建立属于自己的超级计算机吗？”布鲁默追问道。

“是，也不是。”大卫笑着耸耸肩，把刚写下来的纸条交给布鲁默说道。

“如果，拉里·艾利森带领的软件团队能把b-S定价模型和数据库的计算功能结合起来，那我们就无需再投入资金建立超级计算机了。”

“你看～在这条公式中，有几个非常重要的假设！”

“比如，股票价格行为要服从对数正态分布模式；在期权有效期内，无风险利率和金融资产收益变量是恒定的；证券交易是持续的；金融资产在期权有效期内无红利及其它所得，等等。。”

“数据库里面所有的真实数据，可以作为我们迅速扩大发展的基石，让b-S定价模型软件成为更多人投资期权对冲风险的首选工具。”

“你是学经济的，拉里·艾利森他们是软件编程专业人士。”

“如果你们能联手的话，解决完成这项计划应该不会很难。”

“嗯。。”布鲁默低头看着大卫写下的b-S定价模型公式，感觉怎么看都有些不太对劲，带着疑惑的问道。

“这个公式，你改过了？”

“对，改了一点。”

“那你准备把它放在数据中心，供人免费试用？”

“谁说要免费了？”

大卫向后靠了靠，笑道：“现在建立的数据中心雏形，还有更多计划要依靠它来完成。”